13 signálov, ktoré predpovedali vrchol v rokoch 2000, 2007 a 2021.

Uložte si to, aby ste sa vyhli ďalšiemu PREPADU!

Každý chce vedieť, či sme na vrchu alebo na dne.

Väčšina ľudí sa na trhu rozhoduje na základe pocitov. Pocity sú ale presne ten nástroj, ktorý trh používa na to, aby z vás vytiahol peniaze.

Spracoval som pre vás pravidlá na určenie toho, kde sa v cykle nachádzame (inšpirované Howardom Marksom):

13 Signálov Vrcholu Trhu (Market Top) 📈

1. Vysoký počet IPO: Firmy vstupujú na burzu, lebo cítia ľahké peniaze.

2. Rýchlo rastúce ceny: Portfólio rastie bez toho, aby sa žlepšovali čísla firiem.

3. Pripísaný dlh (Leverage): Margin debt je vysoko nad priemerom.

4. Ľahko dostupný úver: Peniaze dostane každý na čokoľvek.

5. Prehnane optimistické titulky: Noviny hlásia neustále nové maximá.

6. Extrémne vysoké objemy obchodovania: Extrémne rastie počet krátkodobých traderov.

7. Historicky vysoké P/E a EV/EBITDA: Ocenenia vyhrotené na maximum.

8. Boom na trhu s umením a luxusom: Trh zaplavujú špekulatívne aktíva.

9. Finančné médiá sú v centre pozornosti: Trh začínajú sledovať aj tí, čo sa oň nikdy nezaujímali.

10. Tvrdenia „tentoraz je to iné“: Najdrahšie štyri slová v investovaní.

11. Nástup amatérov: Susedia bez skúseností sa pýtajú, čo kúpiť.

12. Inovácia vedie k eufórii: Reálna technológia spôsobí nekontrolovanú mániu.

13. Stádovitosť (Social proof): Ľudia kupujú len preto, že iní zarobili.

13 Signálov Dna Trhu (Market Bottom) 📉

1. Žiadne fúzie a akvizície (M&A): Trh obchodov vyschol, chýba dôvera aj hotovosť.

2. Nulové IPO: Firmy odmietajú ísť na burzu za nízke ceny.

3. Zastavenie VC kapitálu: Rizikový kapitál hibernuje.

4. Nízke násobky P/S a EV/EBITDA: Celý trh sa obchoduje pod dlhodobými priemermi.

5. Firmy pod účtovnou hodnotou (Book Value): Trh si oceňuje firmy na menej, než je hodnota ich majetku.

6. Extrémne nízke P/E: Najjednoduchšia metrika na dne.

7. Uvoľňovanie politiky centránych bánk (6-12 mesiacov): Štát štartuje zaseknutý motor.

8. Oficiálne vyhlásená recesia: Keď je recesia v správach, trh ju už 6-9 mesiacov započítava.

9. Bývalé obľúbené sektory sú nenávidené: O hitoch minulosti nikto nechce ani počuť.

10. Úvery sú dostupné len pre bonitných dlžníkov: Peniaze sú drahé a vyberavé.

11. Opatrní investori mimo trhu: Zostali len tí najodolnejší, „turisti“ ušli.

12. Všade samé negatívne titulky: Keď sú správy najhoršie, tí čo chceli predať už predali.

13. Depresívny sentiment spotrebiteľov: Každý šetrí a odmieta akcie. Zlá nálada = zľava.

Ako to vyhodnotiť?

Prevaha odškrtnutých bodov na VRCHOLE: Defenzíva, kresanie rizika, vybratie ziskov, hromadenie hotovosti.

 Prevaha odškrtnutých bodov na DNE: Ofenzíva, nakupovanie v najhorších časoch.

 Minimum bodov na oboch stranách: Sme v strede cyklu. Držte sa plánu, kupujte kvalitné firmy podľa harmonogramu a ignorujte šum.

Žiadny z týchto bodov nevyžaduje veštenie budúcnosti, všetko sú pozorovatelné dáta tu a teraz.